Qu'est-ce que le PER (Plan Épargne Retraite) ?

Expert Benoît Fruchard
Benoît Fruchard
Mis à jour le 17 septembre 2021

Récemment simplifié par la loi PACTE, ce produit d’épargne par excellence permet de capitaliser pour votre retraite tout en défiscalisant une partie de vos revenus ! Toutefois, le PER est un produit complexe à aborder tant en termes de possibilités de sorties que sur la fiscalité. Qu’est-ce que le PER ? Comment fonctionne-t-il ? Quels sont les avantages ? Comment bien le choisir ? On vous explique tout !

Qui peut souscrire un Plan Epargne Retraite ?

Il existe 3 types de PER : le PER individuel (PERIn), le PER d’entreprise collectif et le PER d’entreprise obligatoire. Notre article expliquera les spécificités du PER individuel qui est ouvert et accessible à tous les résidents français.

La souscription à un PER ne requiert aucune limite d’âge ou de profession. Tout le monde peut y souscrire !

Le Plan Epargne Retraite Individuel : définition et avantage

Le PER est un investissement à long terme permettant à tout particulier de capitaliser pour sa retraite tout en défiscalisant une partie de ses revenus. Le capital placé est dès lors bloqué jusqu’à votre retraite mais peut être libéré sous certaines conditions dont l’achat de votre résidence principale.

En terme de fiscalité, vous pourrez choisir :

  • De déduire vos versements de vos revenus professionnels lors de votre vie active
  • De déduire vos versements de vos revenus imposables lors de votre retraite

Le Plan Epargne Retraite possède de nombreux atouts :

  • Epargner davantage pour obtenir une retraite complémentaire sous forme de rente ou de sortie totale en capital
  • La possibilité de débloquer votre capital pour acheter votre résidence principale
  • Une assurance décès dépourvue de droit de succession, vous pouvez nommer des bénéficiaires sur votre contrat qui recevront tout ou partie de votre rente en cas de décès. Le tout sera exonéré d’impôts.
  • Réduire vos impôts sur le revenus. Si vous êtes fortement imposé sur le revenu lors de votre vie active, un PER vous permettra d’en défiscaliser une bonne partie. Vous profiterez du décalage d’imposition au moment de la retraite.
  • Faire des versements libres à votre rythme

Le PERIn, comment ça marche ?

Le PER est un produit constitué :

  • D’une part sécurisée allouée à des fonds euro au capital garanti. Cette part vous permettra d’avoir des rendements plus intéressant qu’un livret A sans aucun risque car votre capital est garanti.
  • D’une part allouée en unité de compte (UC) investie dans des fonds d’investissement. Cette dernière part, plus ou moins risquée, s’adapte au profil de l’épargnant et permettra de générer la surperformance globale du PER.

Le PER peut se gérer en gestion pilotée ou en gestion libre :

  • Par défaut, il sera géré en gestion pilotée, c’est-à-dire que la société de gestion définira l’allocation en fonds euro et en UC du PER en fonction de votre profil de risque et de vos attentes en termes de rentabilité. La gamme des fonds en UC est très variée et vous permet de vous placer sur plusieurs produits avec des couples rentabilité/rendement intéressants comme des ETFs ou des SCPI.
  • En gestion libre, vous êtes totalement indépendant sur l’allocation de vos versements. Choisissez la gestion libre si vous avez une bonne connaissance des fonds en UC et une stratégie d’investissement bien définie. Autrement la gestion pilotée vous permet de profiter d’une équipe de professionnelle qui prendra ces décisions pour vous.

Vous pouvez choisir votre rythme de versement dans votre PER. En effet, ces derniers sont totalement libres et non obligatoires.

Quels sont les avantages fiscaux sur les versements ? 

Les montants versés sur votre PER sont totalement déductibles de vos revenus imposables de l’année en cours. Ainsi, si vous êtes lourdement imposé sur vos revenus, le PER vous permettra de gagner l’argent que vous n’aurez pas à verser à l’Etat. A la place, il sera investi et produira des intérêts !

Votre réduction d’impôts pour l’année sera de

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Toutefois, la partie déductible des impôts de votre versement est plafonnée. Vous ne pourrez déduire de votre revenu imposable que le montant le plus élevé entre :

  • Au minimum 4 052€ (10% du plafond annuel de la sécurité sociale (PASS))
  • Au maximum 10% des revenus d’activité professionnelle nets de frais, avec une limite maximale de 32 419€

Exemple : si vos revenus imposables s’élèvent à 100 000€, vous pouvez déduire de ces derniers 10 000€ (10% de vos revenus) ou 4 052€ (10% du PASS) qui ne seront donc pas imposés ! Dans ce cas, choisissez de déduire 10 000€ qui vous permettront d’économiser 4 100€ en tranche d’imposition à 41%.

Avec ce niveau de revenu, votre taux d’imposition marginale sera de marginale %. Le montant maximal que vous pouvez verser pour bénéficier de l’avantage fiscal est de max|number_separator.

En profitant des avantages fiscaux de PER, le montant de votre impôt sur le revenu sera donc de gain|number_separator contre impots|number_separator sinon.

Cette déduction fiscale des versements est tout à fait optionnelle. Si vous avez un faible taux d’imposition sur le revenu (0 ou 11%), vous pouvez choisir de ne pas défiscaliser vos versements afin d’avoir une fiscalité beaucoup plus faible lors de la sortie en capital ou en rente à la retraite.

Si votre TMI est inférieur ou égal à 11%, priorisez une fiscalité allégée à la retraite.
Si votre TMI est supérieur ou égal à 30%, priorisez une fiscalité allégée au moment des versements, vos revenus lors de votre vie professionnelle sont élevés et devraient être mécaniquement inférieurs à la retraite. Avec l’ajustement du TMI une fois retraité, vous gagnerez de l’argent sur le décalage de fiscalité que vous offre le PER.

Quels sont les avantages fiscaux lors de la retraite avec un PER ? 

Lors de votre entrée à la retraite, plusieurs choix s’offrent à vous :

  • Une sortie en capital en une ou plusieurs annuités
  • Une rente
  • Un mix entre sortie en capital et rente

Lorsque vous sortez en capital, 2 cas se présentent :

  • Si vous aviez défiscalisé vos versements, le montant total de votre PER, lié à l’ensemble de vos versements, sera imposé selon votre tranche marginale d’imposition alors que la part liée à la plus-value sera imposée à la flat tax (30%)
  • Si vous n’aviez pas défiscalisé vos versements, vous serez uniquement imposé sur la part liée aux plus-values soumises à la flat tax (30%)

Vous l’aurez compris, Si vous décidez de sortir en capital à la retraite, sortez potentiellement sur plusieurs années afin de profiter d’un TMI mécaniquement plus bas à la retraite.

Lorsque vous sortez en rente, 2 cas se présentent :

  • Si vous aviez défiscalisé vos versements, vous serez imposé comme sur le régime des rentes viagères à titres gratuits (RVTG) auxquelles s’appliquera votre TMI après un abattement forfaitaire de 10%
  • Si vous n’aviez pas défiscalisé vos versements, vous serez imposé comme sur le régime des rentes viagères à titres onéreux (RVTO). Uniquement une partie de votre rente sera soumise à votre TMI, elle est déterminé selon votre âge de départ à la retraite :
    • 70% si vous avez moins de 50 ans
    • 50% si vous avez entre 50 et 59 ans
    • 40% si vous avez entre 60 et 69 ans
    • 30% si vous avez plus de 69 ans.

Encore une fois, quoiqu’il arrive vous serez gagnant, même si vous avez défiscalisé vos versements, car vous profitez d’un abattement de 10% en cas de RVTG.

Dans quels cas puis-je récupérer le capital de mon PER avant la retraite ?

Dans quels cas puis-je récupérer mon capital avant la retraite ?

Dans un certain nombre de cas, vous pouvez effectuer une sortie partielle ou totale anticipée :

  • L’achat de votre résidence principale
  • Le décès d’un conjoint (marié ou pacsé)
  • L’invalidité du titulaire ou d’un enfant ou du conjoint
  • La fin des droits d’allocation au chômage
  • Le surendettement
  • La cessation d’activité suite à une liquidation professionnelle

Nouvellement introduit par la loi PACTE, vous êtes également en mesure de débloquer votre capital par anticipation (en tout ou partie) lors de l’achat de votre résidence principale. Ce dernier cas est extrêmement avantageux pour les jeunes actifs souhaitant investir dans leur retraite et défiscaliser, tout en conservant la possibilité d’utiliser cet argent comme apport

Quels sont les différents frais sur un PER ?

Lorsque de votre souscription à un PER, soyez extrêmement vigilant aux différents frais qui sont prélevés. Ils diminueront mécaniquement votre performance finale ! Nous avons analysé pour vous l’ensemble des frais sur notre sélection de PER et voici les points d’attention :

  • Les frais d’entrée : prélevés lors de votre souscription – nous avons spécialement choisi des offres qui n’en contiennent pas
  • Les frais sur versement : prélevés à chaque dépôt de capital ils peuvent monter jusqu’à 5% avec une moyenne à 3% ! Encore une fois, nous avons sélectionner des PER avec des frais de versement à 0% !
  • Les frais de gestion : Impossible de passer à côté, c’est à cela que sert votre gestionnaire et il faut le rémunérer pour les performances atteintes. Nous avons privilégié des frais de gestion faibles aux alentours de 1%.
  • Les frais d’arrérage : prélevés à la sortie lors du versement de la rente – nous privilégions les plus faibles. Ils ne sont pas prélevés si vous souhaitez une sortie en capital.

Comment choisir le meilleur PER ?

Tous les PER profiteront des avantages cités ci-dessus mais pour bien choisir votre PER, vous devez être attentifs à ces différents points :

  • Sélectionner un PER avec un minimum de frais, ils n’apportent rien mais diminue votre performance
  • Comparer les rendements des fonds euros qui sont à capital garanti
  • Comparer les rendements historiques des fonds UC, plus ils sont élevés, plus la société de gestion est performante. Cette part est primordiale car elle est source de surperformance du PER si elle est bien allouée ou de sous-performance si les risques sont trop importants.
  • Votre sélection doit correspondre à votre profil ! Si vous êtes au début de votre vie professionnelle, nous vous conseillons d’aller sur des PER agressifs avec de belles performances en fonds UC. En revanche, si vous approchez de la retraite, privilégiez un investissement sécurisé avec des fonds euro.

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